一帆财税
YIFAN FISCAL AND TAXATION
专注工财税知一站式服务
质为基  利为衡  诚为先  创为行
400-888-2048
最新资讯
限时活动
热门资讯

证监会两连击:否决科创板提交注册企业,警示首发IPO企业财务造假

10
发表时间:2019-10-07 10:11作者:一帆君来源:一帆财税网址:http://www.yfcsgw.com


关于不予同意恒安嘉新(北京)科技股份公司首次公开发行股票注册的决定

恒安嘉新(北京)科技股份公司:

  中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)收到上海证券交易所报送的关于你公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核意见及你公司注册申请文件。

  2019年7月18日至2019年7月30日,中国证监会依法对你公司的首次公开发行股票并在科创板上市申请进行审阅。在审阅中关注到:

  一、发行人于2018年12月28日、12月29日签订、当年签署验收报告的4个重大合同,金额15,859.76万元,2018年底均未回款、且未开具发票,公司将上述4个合同收入确认在2018年。2019年,发行人以谨慎性为由,经董事会及股东大会审议通过,将上述4个合同收入确认时点进行调整,相应调减2018年主营收入13,682.84万元,调减净利润7,827.17万元,扣非后归母净利润由调整前的8,732.99万元变为调整后的905.82万元,调减金额占扣非前归母净利润的89.63%。发行人将该会计差错更正认定为特殊会计处理事项的理由不充分,不符合企业会计准则的要求,发行人存在会计基础工作薄弱和内控缺失的情形。

  二、2016年,发行人实际控制人金红将567.20万股股权分别以象征性1元的价格转让给了刘长永等16名员工。在提交上海证券交易所科创板上市审核中心的申报材料、首轮问询回复、二轮问询回复中发行人都认定上述股权转让系解除股权代持,因此不涉及股份支付;三轮回复中,发行人、保荐机构、申报会计师认为时间久远,能够支持股份代持的证据不够充分,基于谨慎性考虑,会计处理上调整为在授予日一次性确认股份支付5970.52万元。发行人未按招股说明书的要求对上述前期会计差错更正事项进行披露。

  你公司存在的以上情形,与《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(证监会令第153号)第二章的相关规定不符。根据《全国人民代表大会常务委员会关于授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用〈中华人民共和国证券法〉有关规定的决定》《全国人民代表大会常务委员会关于延长授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用〈中华人民共和国证券法〉有关规定期限的决定》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》和《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(证监会令第153号)等有关规定,现依法对你公司首次公开发行股票的注册申请作出不予注册的决定。

  你公司如再次申请公开发行股票并上市,可在本决定作出之日起6个月后提交申请文件。

  你公司如不服本决定,可在收到本决定之日起60日内,向中国证监会申请行政复议,也可在收到本决定之日起6个月内,向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。

                    中国证监会

2019年8月26日

关于对阜阳大可新材料股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定

阜阳大可新材料股份有限公司:

经查,我会发现你公司在首次公开发行股票并上市过程中,存在收入确认与原始出库记录不符,故意调整收入入账期间,以账外现金支付采购返利,指使部分个人供应商借用他人名义与公司进行交易,实际控制人占用公司资金等问题。

  上述行为违反《首次公开发行股票并上市管理办法》第四条、第十七条、第二十条、第二十四条的规定,构成《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十五条规定所述行为。按照《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十五条的规定,我会决定对你公司采取出具警示函的行政监管措施。

  如果对本监督管理措施不服,可以在收到本决定书之日起60日内向我会提出行政复议申请,也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间,上述监督管理措施不停止执行。

中国证监会

2019年8月27日

大可股份IPO:2017毛利率下滑,近四成净利润来自税收优惠

阜阳大可新材料股份有限公司(以下简称“大可股份”)近期在证监会网站披露招股说明书,公司拟在上交所发行不超过7240万股,占发行后总股本的比例不低于25%,发行后总股本不超过28960万股,保荐机构是中信证券。

  据披露,大可股份本次IPO计划募集资金约3.69亿元,投向阜阳大可新材料股份有限公司年产19万立方米定向结构板(OSB)建设项目和江苏新沂沪千人造板制造有限公司人造纤维板生产线自动化技术改造项目。

  公开资料显示,大可股份是一家专注于中高密度纤维板研发、生产和销售的品牌企业。2015-2017年,大可股份分别实现营业收入4.03亿元、4.78亿元和5.82亿元,同期净利润为5429.62万元、5992.24万元和6813.47万元。

  值得注意的是,大可股份税收优惠占净利润的比例较高,2015-2017年分别达到了30.01%、39.55%和38.01%。大可股份表示,公司所处纤维板制造行业符合国家资源综合利用的政策导向,系国家鼓励发展行业,较长时间内均享受国家层面的税收优惠支持。但如果税收优惠政策的具体内容发生变化,则将会对公司的盈利水平产生影响。

  2015-2017年,大可股份主营业务毛利率比分别为22.58%、22.72%和19.62%。2016年公司毛利率增高的原因,大可股份表示,这与公司不断改进工艺、有效控制成本有关,也受益于原材料价格的持续走低。而2017年毛利率的下降,大可股份表示,主要系利率较低的非自产产品销售比例上升,导致总体毛利率下降;另外,木质原料和化工原材料价格上升,导致自产产品毛利率下降。

  招股书显示,大可股份的客户相对分散。报告期内,公司前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为17.02%、15.32%和14.16%。大可股份表示,客户相对分散客观上避免了对单一客户的依赖,但分散的客户结构亦对公司市场开发、客户管理、应收款项管理、生产配货等提出了更高的要求,若不能实施有效的控制和管理,将对公司经营形成不利影响。

大可股份表示,公司控股股东为沪千森工,本次发行前,持有公司96.6850%股权。自然人邵树兵、邵奇、黄祖青、方有元、方肖华、邵永华、余泽剑、方本忠、邵树忠、梅菊花直接或间接控制沪千森工35.24%股权,构成对发行人的共同控制。本次发行完成后,沪千森工持有公司股份的比例将由96.6850%下降为72.5138%。

大可股份采购数据异常,成本与收入不甚可信

来源:证券市场红周刊

  作者:本刊记者 胡振明

  报告期内,大可股份的采购、成本与存货,甚至营业收入都存在大额的异常情况,如果不进一步对这些异常做出合理的解释或修正,恐怕是难以让人信服的。

  近日,主要生产中高密度纤维板的阜阳大可新材料股份有限公司(简称“大可股份”)发布了更新版本的招股说明书申报稿,在旧版招股书的基础上新增了2018年前三季度信息。招股书披露,大可股份拟募集36576.95万元,用于年产19万立方米定向结构板(OSB)建设项目和人造纤维板生产线自动化技术改造项目。

  通过IPO募资扩大生产经营规模,是大可股份生产经营过程中的“合理需求”,但从其公布的招股书所披露的相关信息看,其“合理需求”似乎又有些不合理。报告期内(2015年至2018年1~9月),大可股份的采购、成本与存货,甚至营业收入都存在着大额的异常情况,如果不能进一步对这些异常做出合理的解释或修正,即便是能过会,恐怕也是难以让人信服的。

  采购数据异常

  招股书披露,大可股份生产过程中需要采购木质原料、化工原料、电力能源以及人造板等,采购总额呈现出逐年增长趋势。梳理公司披露的相关财务报表数据,《红周刊》记者发现大可股份报告期内连续出现每年数千万元的采购无相关财务数据予以支持的现象。

  例如,在2018年1~9月(即前三季度),大可股份的采购总额为33931.15万元(如表1),按16%的税率计算增值税进项税额,则其前三季度的含税采购总额达到了39699.45万元。理论上,这个规模的含税采购总额在财务报表中必然体现为相同规模的现金流量流出,或者相同规模的应付账款等经营性负债的增加,抑或两者兼有,与采购形成合理勾稽关系。

  合并现金流量表显示,2018年1~9月公司“购买商品、接受劳务支付的现金”有36041.24万元,考虑到同期预付款项比年初增加的208.54万元影响,则前三季度用于采购的现金流量大概为35832.70万元。将现金流量和39699.45万元含税采购总额勾稽,仍有3866.75万元未付现的含税采购额需要形成新增经营性负债,即体现为合并资产负债表中应付票据及应付账款的增加。

  然而,资产负债表所显示的数据并非如此。2018年9月末“应付票据及应付账款”有1052.77万元,和年初相同项的657.34万元相比,只新增了395.43万元,远远少于未付现的含税采购额。这意味着在前三季度里,还有3471.32万元的含税采购金额既没有得到现金流量的支持,也没有获得应付账款等经营性负债与之相匹配。

  在此需要说明的是,招股书中并未披露票据背书情况,因此对于大可股份是否使用了票据背书支付货款一事不得而知。

  此外,大可股份前三季度的固定资产投资金额只有497.97万元,而在非流动资产当中,除了预付购置长期资产款而形成的其他非流动资产增加了约5000万元之外,固定资产、在建工程、无形资产并没有明显的增加,这和“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”5868.88万元相比,相差并不明显。很显然,这种微小的差异是对冲不了上述分析中出现的数千万元差异的。


  除了2018年前三季度数据出现差异,2017年和2016年的采购方面数据也均出现明显差异。其中,2017年的采购总额是43118.55万元,再加上17%的增值税进项税额,则含税采购总额有50448.70万元。同期,“购买商品、接受劳务支付的现金”41743.96万元,冲抵预付款项增加的335.78万元之后,支持这年采购现金流量为41408.18万元,应付款项新增了41.77万元。几者相互勾稽,可知有8998.75万元的含税采购额并没有获得相关财务数据的支持,同样,这个偏差数据也未能在票据背书、长期资产购置等方面获得合理解释。而2016年的采购数据在经过与现金流和应付款项数据勾稽后,也发现有8447.65万元的含税采购金额没有获得合理财务数据支持。

  报告期内,大可股份连续出现数千万元含税采购金额虚增情况,如此结果实在让人难以相信其招股书所披露的采购数据真实性。

  无法理解的成本误差

  采购数据出现明显偏差,对于相关的营业成本和存货也会形成很大影响,分析招股书披露的营业成本及存货信息可知,这两个项目很难与采购形成合理的匹配关系。

  在2017年的采购总额中,除去非自产产品的人造板采购之外,为自产产品而采购的木质原料、化工原料、电力能源及其他采购合计有36413.43万元(如表2)。理论上,这些采购都将通过产销过程而结转到主营业务成本之中,作为其中的原材料成本,或者是作为库存商品的原材料成本而体现为存货的增加。

  根据招股书,2017年自产产品的主营业务成本为39971.22万元,其中主要原材料和能源所占比重有81%,由此可知大约有32512.59万元的成本是原材料及电力能源的采购结转而来的,这也就意味着,理论上还有3900.84万元相关采购额需要体现为原材料存货及库存商品原材料及能源成本的增加。

  在2017年年末存货中,原材料有3498.43万元,和上一年年末的相同项目金额相比较,新增了1433.55万元,与理论值相比,还有2467.29万元的原材料及能源采购必然会体现为库存商品的原材料及能源成本的增加。

  可奇怪的是,2017年年末的库存商品为4366.50万元,和上一年年末库存商品金额5943.56万元相比,不但没有新增,反而还减少了1577.06万元,按这年主营成本之中主要原材料和能源所占比重81%计算,实际上体现为库存商品原材料及能源成本减少了1282.78万元。

  一增一减,主要原材料及能源的采购和主营成本、存货之间竟然相差了3750.07万元。显然,这个差异已经超过了企业可接受的合理误差范围。

  用同样的分析方法,《红周刊》记者发现2018年1~9月的采购与成本、存货之间同样出现数千万元的异常。在今年前三季度,大可股份的自产产品所需各类原材料、电力能源等采购金额为28162.18万元,比自产产品的主营业务成本29232.42万元多出4048.36万元。理论上,这剩余的四千多万元采购必然体现为存货中原材料及库存商品相关成本的增加。

  存货中,大可股份2018年9月末的原材料比期初金额减少了620.27万元,而库存商品比期初新增了1308.10万元,按同期主要原材料和能源占成本的比重82%计算,新增的库存商品中原材料及能源成本约为1079.05万元。综合起来,存货仅体现出了458.78万元的原材料及能源成本的增加。显然,这一结果和前述理论上应新增的4048.36万元相比要少3589.58万元。

  同理进一步推算2016年情况,可发现当年也有3542.93万元的原材料及能源采购额与成本不符的情况。

  连续三年,公司在成本数据上均出现了偏差,进一步佐证了前述采购数据上的偏差。

  不可信的营业收入

  除了采购和主营业务成本不排除有问题存在外,公司营收方面数据在财务勾稽关系上似乎也不太理想。

  2018年1~9月,大可股份的营业收入为43764.81万元(如表3),从谨慎角度考虑,按变更之后的增值税税率16%计算销项税额,则含税营业收入为51204.83万元。同期,2018年前三季度“销售商品、提供劳务收到的现金”有47418.25万元。两者勾稽,还有3786.58万元的含税收入未能收到现金,理论上这将会导致资产负债表中的应收票据及应收账款等经营性债权出现相同规模的增加。

  在资产负债表中,2018年9月末的应收票据及应收账款为3206.03万元,将118.44万元的坏账准备考虑进来,则合计比期初相同项目的金额仅新增了876.99万元,显然这个结果是远远少于上述经营性债权应该增加的数千万元金额的。这难道是同期预收款项出现了大幅变动?

  事实上,大可股份的预收款项规模不大,在2018年9月末的时候只有370.62万元,相比于期初的金额,仅增6.44万元而已。显然,预收款项的增减变化是根本造成不了上述数千万元差异的。

  2017年营收数据同样存在问题。当年的营业收入58243.39万元与17%税率计算的增值税销项税额合计可推算出,含税营业收入达到了68144.76万元,与同期“销售商品、提供劳务收到的现金”60355.14万元勾稽,理论上有7789.62万元未付现的含税收入需要体现为应收款项和预收款项等经营性债权的增加。

  可事实上,2017年应收票据及应收账款、坏账准备合计减少776.42万元,同时,预收款项也减少了200.60万元,两项综合起来可知,这年经营性债权不但没有新增,相反还减少了575.82万元。而在一增一减下,差异数据增加至8365.44万元,即有8365.44万元含税收入存在虚增的嫌疑。

  同样的方法分析2016年数据,大可股份当年含税营收也存在8986.26万元虚增的嫌疑。


一帆财税可为您提供专业、高效的一站式财税服务,如果您需要公司注册、记账报税、入驻前海公司、注册商标、一般纳税人申请、公司转让或有其他工商税务疑难杂症,欢迎在线咨询我们官方电话:400 888 2048或者登录一帆财税:深圳代理记账www.yfcsgw.com


免责声明本站有些内容来自网络,我们对文中观点保持中立,对所包含内容的准确性、可靠者完整性不提供任何明示或暗示的保证,请仅作参考。如有侵权,请联系删除。
开通社保户


咨询热线  


400-888-2048   135-3829-5820


深圳市一帆财税顾问有限公司

联系电话0755-23287347            

联系邮箱zhengzhifeng@szyfcs.com

官网:www.yfcsgw.com

地址:深圳市宝安区沙井街道宝安大道与蚝乡路交汇处运华时代20楼2009A(既华美居旁)

粤ICP备16098637号  Copyright ©2016-2019 深圳市一帆财税顾问有限公司 版权所有

郑重申明:未经授权禁止摘编、转载、复制或建立镜像等,如有违反,必将追究法律责任!

技术支持:一帆财

热门服务
代购税控设备
办理数字证书
一般纳税人申请
开通公积金户
财税代理
商标注册
资质代办
其他业务
帮助中心
开通基本户
公司注册


扫一扫,保存名片


扫一扫,关注公众号

深圳工商注册、财务代理领导品牌

在线客服
 
 
电话:400-888-2048
微信在线客服